Os adjunto el resumen de lo hablado en la reunión.
Capítulo II
2-1 ENUMERACION DE LAS VENTAJAS IMPRESCINDIBLES PARA COMPETIR EN ESTE MUNDO DE LA BOLSA CON POSIBILIDADES DE ÉXITO.
1- Pequeño tamaño de nuestras posiciones: No vamos a insistir en este aspecto. Menores tamaños nos implican mayor rapidez de movimientos tanto a la entrada como a la salida. En cuanto al tamaño en si de cada posición nos lo delimitará la gestión de capital que hablaremos más adelante en el libro.
2- Confianza en el sistema de trading y en el conocimiento: El sistema de trading debe proporcionar una buena relación ganancias/pérdidas, rentabilidad riesgo, máxima pérdida… Hay que probarlo en distintos escenarios.
Nos vamos a extendernos porque por suerte no tenemos que desarrollarlo, simplemente lo implementaremos.
3- Estar siempre con la tendencia. Seguir el método del hijo de Murphy para evitar los tres principales errores que se comenten:
1- Abrir posiciones y mantenerlas contra tendencia.
2- Abrir posiciones a destiempo. (largas en fase de distribución o cortas en fase de desánimo)
3- Abrir posiciones demasiado grades o muy apalancadas.
Concepto de humildad. No podemos pretender estar en el número de inversores que decide si la tendencia continúa o cambia. Lo que vamos a hacer es aprender a identificar el rastro que dejan y seguirles. Los grandes volúmenes que terminan agotando el papel o distribuyéndolo no se hacen en un solo día ni en el sentido de la tendencia y van dejando esas huellas que detectan los indicadores que vamos a usar.
– Dimensionar el tamaño de las posiciones. Se verá en su capítulo.
– Saber que el sistema nos dará compra en zonas de acumulación.
– Saber que el sistema nos dará venta en zonas de distribución. Las zonas de distribución se pueden detectar a simple vista porque:
· Existen uno o varios techos de mercado.
· Las correcciones suelen ser de mayor profundidad.
· Los rangos (volatilidad) de los días bajistas son mayores.
– Selección de valores por indicadores propios o inéditos. Capítulos 6 y 8. Se van a usar el RSC Mansfield, ERS, el Konkorde, la MMP30s, indicadores de volumen.
Web muy recomendable: http://www.blai5.net/web/
– Si entramos en el mercado en el día adecuado, los stops dejan de ser un juguete a merced de las volatilidades del mercado.
Cuando al menos dos indicadores de distintos mercados se giran, lo que tenemos que hacer es detectar que valores subyacentes los están haciendo girar y en ese momento habremos identificado cuáles son los más fuertes en nuevas tendencias alcistas o los más débiles en nuevas tendencias bajistas.
Cuando dos indicadores se giran y cruzan al alza o a la baja su nivel de aviso, el indicador del NYSE será el que de la señal. (Es el más lento)
Cuando finaliza una corrección o comienza un cambio de tendencia, podemos identificar tres tipos de valores.
Un grupo que se anticipa y que es el que propicia el giro.
Un grupo que está haciendo suelo y que arrancará en sintonía con el índice en la nueva tendencia.
Un grupo que suele arrancar 2 o 3 días después porque finalizan la corrección algo después y son interesantes para aquellos casos en los que nos incorporemos tarde al mercado.
– Ventaja de la fortaleza del sistema porque tenemos una doble confirmación.
1- Más de un mercado advierte del giro.
2- El mayor mercado (NYSE), por ser más lento, aporta la confirmación
(Código Visual Chart para NYSE = I.NYA) Datos / registrar símbolo.
2.2 COMO SABER CUANDO SE AGONTAN LAS TENDENCIAS
La clave de este asunto nos la va revelar la línea Ascenso / Descenso (AD) que nos es otra cosa que la medida de la participación entre los dos grupos de componentes de un índices, los que suben y los que bajan. Los valores que se mantienen con respecto al cierre anterior son un número despreciable.
¿Qué tiene de importancia este sencillo indicador? Que para la línea AD suman igual los grandes que los pequeños y si unos poco mantienen al alza un índice salta la alarma y todavía más importante. NO ES MANIPULABLE.
Los valores de mayor ponderación en los índices son los que suelen hacer de motor de arranque en las tendencias alcistas y de freno en el comienzo de las tendencias bajistas.
Ver ejemplo página 77, 2-6. Es el ejemplo del Ibex 35 y este tipo de índices con poca capitalización. A finales de 2007 estábamos en plena etapa de distribución llegando incluso a conseguir nuevos máximos pero con una línea AD totalmente bajista. ¿Qué es lo que estaba ocurriendo? Que uno poco valores estaban “sujetando” artificialmente el índice.
Para ver la línea AD del NYSE podemos usar en lugar de Metastock el siguiente enlace:
Un indicador muy usado y desarrollado por Stan Weisntein es una simple media de 200 sesiones de la línea AD.
La interpretación de este indicador es: (Ver gráfico 2.7) del libro ¡Enséñame la pasta!
– * La señal más importante es el cruce del nivel cero, en cualquiera de las direcciones. El cruce al alza es el momento con más fuerza de la tendencia alcista y el cruce a la baja es una seña bajista.
– * Cuanto más tiempo haya permanecido el indicador por encima o por debajo de cero, más significativa será la señal de cruce.
– * La fuera es más pequeña si cuando cruza la cota de cero el indicador ha estado fluctuando por sus cercanías.
– * Los techos los alcanza antes de que se alcances los techos correspondientes del índice que representa.
– * La pérdida de momento señalada por este indicador es más clara en los mercados alcistas.
2.3 LA PAUTA BASICA DE ELLIOTT.
No vamos a entrar en el detalle de la Teoría de Elliott pero si vamos a establecer unas pautas básicas que hay que conocer.
El desarrollo completo de una pauta consta de 3 ondas impulsivas que se identifican con números y dos correctivas que se identifican con letras y números.
Las ondas 1,3,5 son las llamadas impulsivas (las que impulsan el movimiento en el sentido de la tendencia) y las ondas 2, y 4 son las llamadas correctivas.
Cada una de las 3 ondas impulsivas consta de otras 5 ondas de orden menor que se numeran de la misma forma. Por su parte, cada una de las 2 ondas correctivas consta de ondas menores que se identifican con las letras a, b, c.
Hablando de extensiones: Una de las tres ondas impulsivas (la 1, la 3 o la 5) es la de mayor amplitud y se le denomina extendida, con la identificación de su número ordinal delante. Normalmente, la 3 suele ser la extendida y en ese caso se llamaría “3ª extendida o 3X.
Esta teoría de Elliott solo tiene 3 reglas:
1- La onda dos no puede corregir hasta llegar al origen de la onda 1.
2- La onda 3 no puede ser la más corta de las impulsivas.
3- La onda 4 nunca se solapa con la onda 1.
Esta pequeña introducción lo que nos va a servir es para evitar cometer errores garrafales como abrir una posición en vísperas de corrección de 5ª, por ejemplo.
Habitualmente, no es muy sencillo identificar la pauta a simple vista y nos encontraremos muchas veces con distintos recuentos propuestos por distintos inversores / analistas. Para ayudarnos en ese recuento de ondas, existen las guías de igualdad, semejanza, alternancia, retrocesos y canalización.
– Guía de igualdad: Se suele dar entre la 1 y la 5 cuando la onda 3 es la extendida. La igualdad se da en amplitud, en duración o en los dos aspectos.
– Guía de semejanza: para que una onda sea comparable con otra debe recorrer un mínimo en precio y tiempo (amplitud y duración) de 1/3.
– Guía de alternancia: las ondas correctivas 2 y 4 deben ser diferentes en al menos uno de estos aspectos: amplitud, duración y complejidad (número de cambios de dirección que tenga). Ej. Gráfico 2.9
– Guía de soporte de onda cuarta: Elliott estableció con gran precisión que el fin de la corrección termina al mismo nivel que finalizó la corrección de la pauta 4 del grado anterior.
– Guía de retrocesos y proyecciones porcentuales: con frecuencia las correcciones terminan entre el 38,2% y el 61,8%. Las proyecciones suelen llegar al 38,2%, al 61,8% , al 100% o al 161,8%.
– Guía de canalización: La línea de canalización más conocida es la 2-4 que une los mínimos de esas ondas correctivas.
aAl principio de la reuníon hablábamos del concepto de humildad como una de las claves del éxito en los mercados. Casualmente, he encontrado en Twitter un comentario de @ortega_gerardo que viene mucho a cuento y que nos deberíamos quedar con él.
aAl principio de la reuníon hablábamos del concepto de humildad como una de las claves del éxito en los mercados. Casualmente, he encontrado en Twitter un comentario de @ortega_gerardo que viene mucho a cuento y que nos deberíamos quedar con él.
«La humildad en el mercado se demuestra ejecutando un stop»
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